最近刷新闻总看到AI有多牛，但很少有人说透一个关键问题：AI越厉害，越费电。现在行业里都在说“算力即电力”，高盛更是直接把电力称作AI时代的“核心生产资料”，这可不是随便吹的。查一次ChatGPT的电，比10次谷歌搜索还多，更别说那些24小时不停转的AI数据中心了，简直是“电老虎”。

这波电力需求可不是短期炒作，是真真切切的硬缺口。长三角那边早就出现“算力抢电”的情况，江苏的算力中心连能耗指标都不够，电力跟不上直接拖慢了算力建设进度。更关键的是，AI用电不一般：一是给的价格比传统工业用电高，二是全年无休，能让电力企业的收入稳得很，利润率自然往上走。

有意思的是，国家队早就盯上这块香饽饽了。社保、证金这些“聪明钱”选股最看重安全和成长，现在它们重仓的一批电力股，估值还趴在低位，平均市盈率才18倍，不少龙头不到15倍，比很多消费、科技股的安全垫厚多了。今天就用大白话拆解4只标的，每只逻辑都不一样，南方的朋友也能一看就懂。

1. 长江电力（600090）：水电老大哥，AI送新单

长江电力这名字大家都熟，手里握着三峡、葛洲坝这些“压箱底”的水电资产，简直是稳赚不赔的“印钞机”。水电的好处太明显了，成本低，毛利率常年保持60%以上，比火电企业高出一大截。2025年上半年发了680亿千瓦时的电，同比还涨了15%，基本盘扎实得很。

国家队里的社保基金持有它8.5%的股份，连续3年都没动过，显然是看中了这份稳定。但它不只是守旧，最近还蹭上了AI热点——9月份刚和一家AI企业签了25亿的协议，用“水电+储能”给数据中心供电。水电稳定、储能补缺口，刚好符合AI数据中心的要求，现在估值才12倍，比行业平均还低，求稳的朋友可以多看看。

2. 隆基绿能（601012）：光伏主力军，踩中AI低碳风

AI企业不光要电多，还特看重“低碳”，毕竟现在都讲究ESG。光伏就成了数据中心的优选电源，尤其是那些建在偏远地区的算力中心，配套光伏电站既能省电费，又能满足环保要求。隆基绿能作为光伏龙头，2025年上半年组件出货量涨了40%，其中给AI数据中心配套的占比快到20%，比去年翻了近一倍。

证金公司持有它5.2%的股份，今年二季度还加仓了1%，显然是看好它的成长。上半年净利润120亿，同比涨32%，但估值才16倍，在光伏板块里算便宜的。随着AI数据中心越建越多，光伏的需求只会增不会减，这只的成长空间很明确。

3. 国电南瑞（600406）：电网“稳压器”，AI供电离不了

AI数据中心对电的稳定性要求高到苛刻，差一点点就可能导致机器宕机，国电南瑞就靠解决这个问题吃饭。它的智能调度系统能把供电稳定性提到99.99%，国内80%的AI数据中心都在用它的设备，说是AI供电的“刚需”一点不夸张。

而且它还跟着技术迭代走，英伟达刚提出800伏直流电力系统，它凭着智能电网的技术积累马上就跟上了。储能业务也做得火，上半年出货量涨了55%，五分之一都给了AI项目。社保和证金加起来持有7.8%的股份，上半年净利润涨38%，估值才14倍，比电网设备板块平均的19倍低不少，性价比很突出。

4. 中国广核（003816）：核电硬通货，24小时不断电

核电最大的本事就是“不受天气影响”，不管刮风下雨，24小时都能稳定供电，这正是AI数据中心最需要的——毕竟算力中断一分钟，损失可能就上百万。中国广核2025年上半年发了820亿千瓦时的电，同比涨20%，光是给长三角、珠三角AI数据中心的供电就占了25%。

9月份防城港的新机组投产，又能多供120亿千瓦时的电，产能更足了。证金公司持有它6.3%的股份，上半年净利润98亿，增长28%，但估值才10倍，是4只里最低的。对于不想冒风险，又想蹭上AI电力风口的人来说，这只算是安全牌。

其实这波电力股的逻辑早就变了。以前大家买电力股，总盯着煤价涨不涨、政策补不补，现在是“需求爆炸+政策托底+估值重构”三股力量凑在了一起。国家电网今年计划投6500亿搞建设，创了历史新高，政策托底很明显；AI带来的用电增量是长期的，不是短期炒作；加上国家队重仓打底，低估值的电力股确实到了该被关注的时候。

不过选的时候得看自己的需求：长江电力、中国广核偏防御，适合想稳赚分红、抗风险的人；隆基绿能、国电南瑞偏成长，能承受点波动的朋友可以考虑。

最后想问问大家：你觉得AI“烧电”带来的电力股机会能持续多久？这4只里，你更看好稳扎稳打的水电、核电，还是能跟着AI成长的光伏、电网设备？要是后续估值涨起来了，你会选择追还是等回调？欢迎在评论区聊聊你的看法。