文源 | 源Sight

作者 | 柯基

新年伊始，阿里就干了票大的。

1月1日，阿里方面宣布，其子公司及NewRetail已与德弘资本达成交易，将以最高约131.38亿港元出售所持高鑫零售（大润发母公司）全部股权，占比高达高鑫零售已发行股份的78.7%。德弘资本作为一家专注于零售及快消品牌投资的国际性私募股权投资机构，此次接手高鑫零售，无疑预示着零售行业格局将迎来新的变数。

这一事件并非孤立，此前阿里出售银泰百货的举动，已清晰地展现出其逐步撤离线下传统零售领域的战略意图。在阿里新管理层的规划蓝图中，核心业务正加速向云计算、数字平台等互联网科技的高精尖方向转移，旨在通过资源的重新配置，强化其在新兴领域的竞争优势，而传统实体零售业务则被视为需要精简与优化的板块。

在此背景下，去年12月31日盒马CEO严筱磊发出的内部信也备受瞩目。曾作为阿里新零售先锋的盒马，如今也面临关键抉择，亟待探索在阿里生态中的自洽发展之路。

01

零售“独苗”

近期，阿里高层的系列行动与言论，清晰地透露出其疏远实体零售的意向。

阿里现任管理层积极谋划战略转型，全力回归互联网核心业务，试图重构市场地位与竞争优势。

去年2月，阿里集团主席蔡崇信在财报电话会表态：“阿里资产负债表上的传统实体零售业务非核心，退出合理。”数据显示，2024财年的前9个月，阿里已完成17亿美元非核心资产退出，同时还在考虑上市股票退出事宜。

前后出售银泰和大润发的决策，是阿里上述战略转向的关键节点。银泰百货和大润发都曾是阿里布局线下零售的重要棋子，具有一定市场影响力，但随着市场变迁和公司战略调整，成为被舍弃的对象。阿里似乎已决意摆脱传统实体零售的重资产运营模式，将更多资源倾斜至云计算、电商平台等新兴业务，力求在数字经济时代抢占先机，巩固领先地位。

曾经的盒马，在阿里的新零售版图中占据着关键地位，一度被寄予厚望，成为公司在线下零售领域开疆拓土的先锋力量。

盒马鲜生线下门店

在前任阿里CEO张勇和创始人马云的全力支持下，盒马获得了充足资源与宽松的发展环境，得以在全国范围内迅速扩张。例如，在2018-2020年期间，盒马鲜生门店数量从最初的10家左右激增至200余家，平均每年以近100家的速度快速增长，其扩张速度远超行业平均水平。此后，盒马在一二线城市的核心商圈和社区形成了广泛覆盖，展现出强大的市场渗透能力。

在2022年，盒马巅峰期估值约为100亿美元，且主力业态盒马鲜生实现盈利，但谁也没有想到，后面随之而来的剧情是，阿里掀起折扣大战、消费者吐槽增多，暂缓上市，甚至被传“卖身”的消息。

随着阿里进一步明确战略方向，盒马作为阿里线下零售资产的“独苗”，已经逐渐与母公司核心业务路线偏离，急需重新规划发展路径，应对来自集团内部和外部市场的双重挑战。

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核心受阻

对于阿里而言，接连资产处置也意味着，过去一年，阿里坚定执行战略聚焦，处置资产带来的现金流，将聚焦于电商、云+AI这两大方向，驱动核心业务长期增长。

倘若阿里的核心业务吃紧，势必将进一步加快对非核心业务的整合。在电商业务已经受到拼多多、抖音等友商压力的情况下，阿里“云+AI”这一业务也频频被友商“卡脖子”。

近期，“雷军千万年薪挖角95后AI天才少女罗福莉”引发热议，罗福莉在阿里达摩院成绩斐然，主导开发多语言预训练模型VECO等项目。然而其加盟小米，也从侧面反映出阿里面临的人才困境。

此前，有媒体报道称，阿里通义千问大模型技术负责人周畅于2024年离职加入字节跳动，字节为其提供优厚待遇，包括职级连跳两级及8位数年薪，其团队核心成员也一同前往。这一情况有可能在推动字节在大模型领域迅速崭露头角的同时，给阿里带来巨大竞争压力。

此外，阿里云前任副总裁陈雪松、前阿里达摩院机器人实验室负责人陈俊波、前阿里研究院吴清翰等重要AI人才的离开，也使阿里在相关业务领域遭受冲击，大模型发展受阻，同时还为其他友商挖角阿里提供了范例，加剧了阿里人才的竞争压力。

字节跳动的大模型在C端成绩显著，截至2024年11月底，豆包APP用户量超1.6亿，全球月活排名第二，且与八成汽车品牌及多智能终端合作，覆盖约3亿台设备；在技术创新上，推出视觉理解、3D生成等模型，性能也大幅提升。

字节对于大模型的野心不止于C端应用，还开始在基础算力领域布局。据TheInformation报道，字节跳动计划在2025年斥资最多70亿美元购买英伟达芯片，并正与数据中心运营商洽谈使用Blackwell芯片的事宜，尽管字节跳动发言人否认了这一报道，但这也反映出字节跳动在基础算力建设方面的潜在野心和战略规划。

小米在罗福莉加入的同时，一直在积极搭建GPU万卡集群，加大AI大模型投资，使阿里面临的竞争更加激烈。

面对挑战，阿里对“通义”应用团队进行分拆——To C团队并入智能信息事业群与夸克平级，通义实验室留阿里云专注基础研究，旨在提升C端竞争力。但同时，新团队在调整后，也将面临协作、融合及市场认知重建等难题。

目前，夸克成为阿里突围希望，其在人力市场招募C端人才，试图通过优化搜索、推荐等提升竞争力和用户粘性，借助阿里业务生态优势，实现大模型与业务融合，在C端市场寻求突破。

03

存在感

对于此时的盒马来说，故事的命题就演化为，如何在阿里集中精力，意图在AI领域扳回一城的情况下，强调自身的存在感。

盒马当前面临的首要生存挑战便是如何持续盈利，以稳固在阿里生态中的地位。

为此，在阿里接连出售银泰与大润发的背景下，盒马频频向市场释放积极信号：12月31日，严筱磊发布全员内部信，称过去一年，盒马在连续9个月整体盈利的基础上实现了双位数增长，顾客数增长超过50%。

与此同时，盒马对此前复制山姆的打法进行调整。严筱磊上任后，迅速调整战略，将盒马资源聚焦于鲜生店和NB折扣店，大幅放缓甚至暂停对标山姆的会员店扩张计划。

信中，严筱磊表示，2024年，全国近一半的鲜生门店完成了升级改造；盒马聚焦在盒马鲜生和盒马NB，前者复制成功模型，后者打磨最优模型，已经快马加鞭，平均每5天开出一家新店。更是进入了21个新城，实现过去一年里，服务的顾客数超过50%的增长。

在此背景下，盒马需要积极释放与阿里生态的协同效应。尽管阿里收缩实体零售战线，但盒马与银泰、大润发在阿里生态中的地位截然不同。盒马目前仍与阿里生态紧密协同，这构成其在困境中求生，寻找存在感的关键支撑。

在流量引入层面，盒马一直在借助与淘宝、支付宝等平台的深度合作，获得海量流量入口。消费者可从淘宝APP的淘鲜达频道便捷进入盒马购物界面，拓宽潜在客户群体；支付宝为盒马提供安全便捷支付渠道的同时，其营销推广资源也为盒马增加了曝光机会，吸引更多用户使用盒马服务。

技术方面，阿里的大数据与算法技术成为盒马精准运营的有力工具。凭借阿里的数据分析能力，盒马能够精准洞察消费者购物行为、偏好与需求，进而实现精准选品、智能库存管理与个性化营销推广。

物流与供应链协同上，阿里旗下的菜鸟网络为盒马的生鲜配送筑牢了坚实基础。菜鸟网络遍布全国的物流基础设施、高效配送体系以及先进技术应用，使盒马能够实现快速准确的商品配送。

毕竟，在互联网巨头集体撤离实体零售的趋势下，盒马仅仅实现盈利还不够，其仍需强化优势、融入阿里生态、探索新路，避免成阿里ALL IN AI的牺牲品，在集团体系站稳脚跟持续发展。

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