本文来源:时代周报 作者:时浩
随着南京银行7月31日发布2024半年度公告,旗下鑫元基金半年度经营业绩随之出炉。
鑫元基金2024上半年实现营收净利润0.90亿元,公募资管规模突破了2000亿元。但另一方面,鑫元基金的资产以债券和货币类基金为主,权益类产品规模占比极低。
资管规模一年半实现翻倍
具体数据来看,截至2024年6月30日,鑫元基金资产总额44.11亿元,净资产34.46亿元,两项数据相比2023年末的44.65亿元、34.05亿元均有小幅增长。
经营方面,鑫元基金2024上半年实现营收3.03亿元,净利润0.90亿元,去年同期鑫元基金对应数据则为2.57亿元、0.53亿元。
鑫元基金成立于2013年,由南京银行发起,与南京高科联合组建设立。截至2024上半年末,鑫元基金共有17名基金经理,公募管理规模合计2092.40亿元,旗下基金数量(不同类别分别计算)124只。
过去一年多以来,国内公募基金资管规模普遍增长缓慢,然而,2023年初至2024年6月30日,鑫元基金公募资管规模实现了从1000亿元到2000亿元的增长,18个月规模翻倍。
具体来看,根据天天基金数据,2023年初,鑫元基金全部公募资管体量为1091.12亿元,至2023年末增长至1556.24亿元。2024上半年,鑫元基金资管规模再度增长约450亿元,至上半年末已超过2000亿元。
固收是鑫元基金的最主要业务,从基金资产配置角度来看,天天基金数据统计,自2018年以来,鑫元基金资产配置中债券类份额比重从未低于8成以下,股票类比重则长期维持在1%左右。
过去一年多时间里,在资产荒背景下,叠加央行下调MLF中标利率以及国有大行下调存款利率等因素影响,债券资产持续走高。
中基协发布的数据显示,截至2024年6月末我国境内机构管理的公募基金资产净值超过31万亿元,其中,债券、货币类基金是公募基金总规模增长的最大主力。
Wind数据显示,截至2024年6月末,鑫元基金目前共有77只债券类产品,合计规模1250.23亿元。
赵慧、郭卉、徐文祥是鑫元基金较为重要的三名固收基金经理,三人管理最大的债券产品单只规模均超过80亿元。另外,赵慧管理产品规模最大,还包含658亿元货币型产品和少量权益产品在内,当前规模合计847.32亿元。赵慧代表性产品鑫元中短债目前规模133亿元2020年5月27日任职以来,任期累计回报超过15%,其中2021、2023两年表现超过同类均值。
![](http://p0.img.360kuai.com/t110df81bbca73e3454199feb88.jpg)
鑫元中短债规模快速增长始于2022年,数据统计显示,2022年第一季度,鑫元中短债A类份额增长了14.41亿份,自5.65亿份来到20.06亿份,C类则在2022年二季度实现类超过13亿份的净增长,至2024年二季度末,A、C类份额已达到71.71亿份、43.98亿份。
郭卉管理的鑫元安硕两年定开债、徐文祥管理的鑫元安睿三年定开债,相关份额快速增长同样始于2022年第二季度,截止2024年二季度末,相关产品规模分别为81.85亿元、80.49亿元。
值得一提的是,与鑫元基金相似,均属于银行控股、同是在2013年成立的永赢基金,过去两年资管规模同样增长较快。
产品类型上,永赢基金也以债券及货币类产品为主,2022年初至今,永赢基金产品规模自2417.98亿元增长至4918.40亿元。
永赢基金债券类产品的规模增长趋势与鑫元基金基本相同,公司管理规模较大债券类基金——永赢昌利债券、永赢汇利六个月定开债份额增长分别始于2022年第二、第三季度。
业绩表现方面鑫元基金目前已经发行的债券产品中,截止2024年8月4日,所有相关类型基金近一年均实现盈利,赵慧管理的鑫元广利定开债发起式,最近一年以9.85%收益表现,排名同类产品第17位,年内6.03%的增长表现,高于永赢基金方面表现最佳的永赢伟益债券。
时代周发现,在南京银行APP的基金推荐上,首页偏债类产品中,推荐了鑫元基金产品。
产品规模快速增长,银行股东背景是否带来了渠道优势?时代周报向鑫元基金发去采访函,目前尚未获得回复。
![](http://p0.img.360kuai.com/t110df81bbc0cf11ef4f069df59.jpg)
![](http://p1.img.360kuai.com/t110df81bbcc2b9a632b68999a6.jpg)
权益规模较小,产品业绩分化
相比于固收产品,鑫元基金的权益投资表现表现并不算好。目前鑫元基金共有42只股票及混合型基金在外发行,但合计规模不足30亿元。在这其中,多数产品规模份额均小于5000万元,且截至2024年8月4日,在近一年的业绩表现中,部分产品亏损超过30个百分点,鑫元清洁能源混合发起式自2022年1月成立起,在持有份额基本未发生变化的前提下,两年半时间以超过60%的亏损,排名同期倒数20名以内(近2年业绩表现倒数第一)。
不过,鑫元基金旗下也有部分产品存在亮点。2024年第二季度,鑫元价值精选混合A,以单季17.24%回报成为同类产品业绩第一。
管理该产品的的基金经理为刘俊文,自2022年10月接手运作,然而,鑫元价值精选混合当前A、C类合计规模仅有0.85亿元,且从过往业绩来看,该产品收益回报并不稳定,除今年第二季度外综合表现并不算好。未来能否维持二季度表现,仍待时间的考验。
![](http://p2.img.360kuai.com/t110df81bbc1765a572f72244be.jpg)
持仓风格来看,鑫元价值精选混合单季业绩的爆发来源持仓结构的极度集中,全部集中于能源电力,中国核电、天山铝业、中国铝业等前十大重仓股合计占比份额接近80%,此外,从过往几个季度的重仓股来看,2023年2个报告期刘俊文管理产品的换手率分别高达17倍、22倍,某种程度上,鑫元价值精选混合更像是一款由基金经理主动管理择时的行业类ETF。
行业配置的高度集中导致鑫元价值精选混合净值的的波动较大,如在2023年2、3季度中,该基金在实现7.86%单季涨幅后,三季度12.07%亏损超过同类平均值5.6个百分点,而就在今年的第一季度,该基金还以近13个百分点的亏损,表现位于同行业倒数。
友情提示
本站部分转载文章,皆来自互联网,仅供参考及分享,并不用于任何商业用途;版权归原作者所有,如涉及作品内容、版权和其他问题,请与本网联系,我们将在第一时间删除内容!
联系邮箱:1042463605@qq.com