文:树龙谈
01
今天,微软公司发布了2024财年(截至6月30日)业绩。
这个财年,微软的营收是2451亿美元,同比增长16%;净利润是881亿美元,同比增长22%。
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微软2024财年财报
业绩不错,微软宣布向员工发放一次性绩效奖金。
2020年以来,微软的股价不断走高,目前市值高达3.14万亿美元。
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微软股价节节走高
微软常年和苹果争夺“全球最值钱公司”的宝座。
目前,美股科技股市值排名,苹果第一(3.36万亿美元)、微软第二、英伟达第三(2.55万亿美元)。
微软公司成立于1975年,苹果公司成立于1976年,他们都从个人电脑硬件/软件起家。
接近50年后,微软和苹果仍是科技行业的霸主。
这期间,互联网浪潮、移动互联网浪潮、AI浪潮来势汹汹,波涛汹涌,但是都没能打倒这两家公司。
当然,唱衰的声音从来没有停止。
和老对手苹果相比,微软一直以来面临的挑战、受到的质疑要更多。
但似乎每一次都能化险为夷、继续增长。
02
微软现在靠什么赚钱?
微软把自己的业务分成三块:生产力和商业业务、智能云业务、个人计算业务。
我们简单罗列下这三块业务旗下包含的产品和服务。
生产力和商业业务:主要包括Office、领英、Dynamics,主要面向企业/个人提供软件服务。
智能云业务:主要包括Azure和其他云服务、解决方案,主要面向企业提供云服务。
个人计算业务:主要包括Windows、硬件(Surface、HoloLens等)、游戏(Xbox、暴雪等)、搜索和新闻(Bing、Microsoft News、Microsoft Edge等)。
简单粗暴点理解,就是:Office、云、Windows。
这三块业务的营收增速排名是:云20%、Windows13%、Office12%。云业务势头最好。
营收贡献占比分别是:云43%、Office32%、Windows25%。
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微软三大业务收入构成
你以为他还在靠卖Windows赚钱,其实他主要靠卖云服务和软件赚钱。
这三块业务未来的前景怎么样?
随着AI大模型的崛起,微软的智能云业务收入和利润的增长势头很猛,最被看好;把AI用在Office产品上,也被认为有望拉动Office的相关收入;因为PC市场的增长乏力,Windows收入趋势不被看好,所以微软的个人计算业务只能把希望寄托在硬件或者游戏的突破上。
03
微软和苹果都从个人电脑起家,不一样的是苹果在乔布斯的带领下,逐渐走向软硬件一体化封闭系统的方向,而微软则用开放的姿态把Windows安在了大部分的个人电脑上。
苹果产品很卓越,微软公司很赚钱。
乔布斯受人敬仰,比尔·盖茨成为首富。
在PC互联网时代,谷歌、Facebook、亚马逊的崛起也曾让微软十分焦虑,但好在这些网站都需要跑在Windows上,微软只要不断推出新的Windows版本,改进自己的杀手锏Office三件套,利润就会源源不断而来。
但到了移动互联网时代,苹果自建了一个新的移动生态:iPhone、iPad、iOS系统、App Store应用商店,谷歌则利用安卓成功拿下了另外的半壁江山,微软被联合绞杀。
微软努力过,推出了自己的移动操作系统Windows Mobile,花费71.7亿美元巨资收购诺基亚来对抗iPhone,上线平板电脑Surface对抗iPad。
结果,因为产品体验不行,不仅没能挑战苹果,还全盘输给了谷歌。
换帅!
史蒂夫·鲍尔默为微软转型移动的失败负了责,2014年,他离开微软,花费20亿美元买下NBA快船队,专注于在场边为当家球星打call。
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史蒂夫·鲍尔默 来源 / 公开资料
印度人萨提亚·纳德拉接棒鲍尔默,成为微软新任CEO。
他需要拯救微软。
04
纳德拉接手的时候,微软已经成为很多人眼中的“没落贵族”——眼下还有钱赚,但没有未来。
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萨提亚·纳德拉 来源 / 公开资料
纳德拉看了看手里的牌:
Windows和Office还是大小王,在PC操作系统和办公软件领域无人能敌;
微软研发和销售的基因十分强大;
账上还有小1000亿美元。
纳德拉先砍了微软两刀:承认转型移动失败,对诺基亚大裁员,后来干脆出售;Office入驻iOS和安卓,打不过就加入。
然后,押注云计算业务,全力追赶亚马逊AWS。
这套打法被提炼成一个战略口号——移动为先,云为先。
前面说到,微软有很强的研发能力和销售能力,再加上重金投入,比如75亿美元对代码托管平台Github的收购,微软的云服务能力逐步得到加强,这为后面的起飞做好了铺垫。
而Office也从收授权费向SaaS模式过渡,建立起了比以前上限更高的收入模式。
这两块业务,成为了今天微软的营收主力,合计营收贡献占比75%。
就像特斯拉跟着电动汽车的浪潮起飞一样,微软二次起飞的第一推动力是云计算,然后是软件服务SaaS化。虽然彻底错失了移动操作系统这个微软本来应该奋力一搏的机会,但是好在找到了新的增长引擎。
纳德拉可谓是战略大师,看到了拯救微软这艘大船的正确方向,带领微软人摆脱了惊涛骇浪。
他的声誉,不管在微软还是整个硅谷,日渐上涨。
05
个人电脑时代一骑绝尘,互联网时代波澜不惊,移动互联时代全面溃败后借云计算和Office绝地反击,这几句话可以概括微软这几十年来的历程。
然而,一家公司要想长期受到投资人的认可、经久不衰、蒸蒸日上,只靠擅长赚钱并不够,微软需要对未来拥有控制力。
纳德拉的办法是:不惜重金收购。
收购暴雪,微软花费了687亿美元;收购领英,微软花费了262亿美元;收购人工智能公司Nuance,微软花费了197亿美元;其他几十亿美元级别的收购,有Skype、Github、诺基亚……
而眼下最能带给微软未来的是OpenAI,这家借助ChatGPT一飞冲天的公司,以烧钱著名,微软已经向其累计投资了130亿美元。
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OpenAI是眼下最火热的AI公司 来源 / Unsplash
OpenAI能回馈微软的,有未来利润的分红,有技术的优先使用权,这使得微软成功抢占了生成式AI赛道的先机。
AI能带给微软什么?
首先,AI能力的加入,会加强Office这个赚钱能力超强的业务;其次,OpenAI本来就是微软云服务的大客户,AI大模型的继续疯狂,会让微软云服务赚得盆满钵满。
拥有AI核武器的微软,也可能在游戏、搜索等原本地位边缘的业务上大展拳脚。
这个成立49年的公司,怕是还要在舞台上活跃很久。
不管你是否喜欢他。
而从微软起起伏伏的经历里,我们能学到很多巨头公司走出低谷的必要条件,比如:承认失败的勇气、对业务方向的准确判断、敢于押注、超强的执行力、耐心。
以及,知晓自身局限、愿意真金白银“收买未来”的魄力。
当然,魄力本身也是一种实力。
财报显示,微软账上的现金和现金等价物,高达755亿美元。
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