近日，上市公司开始密集披露上半年业绩预告。值得注意的是，此轮预告中光伏行业成了“重灾区”，多家企业出现巨额亏损。
截至7月9日，在已经披露业绩预告的光伏板块上市公司中，光伏企业三大巨头亏损规模居前，合计预亏金额超百亿元。
光伏寒冬来临
隆基绿能预计2024年上半年归属净利润亏损为48亿元到55亿元；通威股份预亏30亿元至33亿元；TCL中环预亏29亿元至32亿元。这是隆基绿能、通威股份上市以来首次中报业绩亏损。不仅如此，其他企业如爱旭股份、双良节能、晶澳科技、弘元绿能、京运通的亏损规模也都在10亿元以上。
中国财富网制图
诸多光伏企业的市值大幅萎缩。Wind数据显示，截至2024年6月底，光伏产业指数跌至2034.41点，年内跌幅25%，创近三年来新低。隆基绿能的股价在2022年7月曾达到67.6元/股，总市值超过5000亿元。如今市值最低点已经跌破千亿元。
光伏行业陷入盈利困境，造成亏损的直接原因是光伏产业链各环节市场价格全面下跌。针对当前光伏供应链价格情况，国信证券在7月4日的研报中分析指出，2023年以来随着产能的快速释放，市场出现阶段性供大于求的局面，导致整个产业链价格快速下滑。
隆基绿能在半年度业绩预告中表示，受各环节主要产品市场销售价格大幅下降的影响，导致与上年同期相比报告期内增量不增收，对参股硅料企业的投资收益减少，预计计提存货减值金额45亿元到48亿元，短期盈利承压。
通威股份认为，产业链主要产品受供应集中快速增长带来的市场竞争加剧冲击，价格全面大幅下降且持续低迷。
“光伏制造各环节产能加速释放，供需较2023年下半年进一步失衡，短期竞争博弈加剧，为公司经营带来诸多不确定性。”TCL中环也强调，至 2024年第二季度，各产业环节基本处于销售价格和成本倒挂、普遍亏损的状态，经营业绩承压。
产能越大亏损越严重
业内人士表示，整个产业链价格快速下滑的背后，光伏产业产能过剩致供需失衡是主要原因。
爱旭股份解释称，上半年光伏市场竞争加剧、光伏产品价格持续下跌，其主营业务盈利能力下降，存货跌价准备大幅增加，对业绩造成较大负面影响。
晶澳科技称，报告期内公司虽充分发挥自身的全球市场营销服务网络优势和品牌优势，电池组件出货量同比大幅增加，但光伏市场竞争加剧，光伏产品价格持续下跌，使得主营业务毛利大幅下降和存货跌价准备大幅上升，导致净利润为负值。
“在低迷的市场环境下，企业的产能越大，往往亏损越严重。”隆基绿能也表示，近年来，在各地方政府和资本市场大力支持下，光伏新建扩建投资项目大干快上，上下游产能大幅扩张，大量跨界者涌入，导致各环节产能短期内急剧增加，阶段性供需失衡矛盾突出。
面对光伏行业的严峻形势，企业纷纷采取措施应对挑战。一方面，加强技术创新和成本控制，提高产品竞争力;另一方面，积极开拓新市场和新业务，寻找新的增长点。然而，短期内光伏行业仍面临较大的业绩压力和市场不确定性。
新增产能建设门槛要求提高
为推动光伏产业高质量发展，政府层面也开始出手加强宏观调控。7月9日，工业和信息化部就《光伏制造行业规范条件（2024年本）》和《光伏制造行业规范公告管理办法（2024年本）》公开征求意见。
据了解，《光伏制造行业规范条件》（下称《规范条件》）最早发布于2013年，又先后于2015年、2018年、2021年进行修订，《规范条件》通过政策引导并在技术指标、产能利用、生产能耗等方面提出要求，促进光伏产业升级发展。
文件提出，引导光伏企业减少单纯扩大产能项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。新建和改扩建多晶硅制造项目，最低资本金比例从20%提高至30%。
中信建投期货分析，本次征求意见稿改动主要集中在光伏主材的生产制造等方面，对现有及新增产能建设门槛要求有所提高。此外，在文件中首次提及知识产权保护、碳足迹核算和 ESG信息披露，绿色合规生产的重要性逐步提升。
7月4日，隆基绿能董事长钟宝申在西安向投资者表示，“2024年是公司非常艰难的一年，也是行业艰难的一年，2025年公司将会率先回到增长轨道，先于光伏行业进入复苏状态，公司目标非常明确。”
同时，隆基绿能高管表示，短期内整个行业难以承受价格进一步下跌。以目前的竞争态势，可能再过三个月左右，价格会稳定或稍微上抬。未来一段时间“价格会回到现金成本和制造成本之间”；而随着产能继续出清，“价格会回到制造成本”。
业内人士指出，光伏行业的这一轮调整，反映了市场供需关系的剧烈变化以及行业竞争的加剧，加速光伏制造行业落后产能的出清才是价格回升的重中之重。
文/吕天玲 实习生陈佳佳
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