背景介绍

在过去一周(20240325-20240329)，美元指数呈现回升趋势，中美利差“倒挂”现象有所改善。10Y美债名义和实际利率分别呈现下降和上升的走势，通胀预期有所回落。海外市场流动性边际有所放松，而国内市场银行间资金面保持平衡偏松，期限利差(10Y-1Y)有所扩大。

市场交易热度整体下降，部分板块如传媒、计算机等保持较高交易热度。波动率方面，多个板块如TMT、机械等波动率处于90%分位数以上。机构调研方面，电子、医药等板块受到较多关注，部分板块如食品饮料、化工等调研热度上升较快。

分析师预测显示，全A的24/25年净利润预测继续下调。在行业层面，纺服、计算机等板块的24年净利润预测上调，而有色、家电等板块的25年净利润预测上调。指数方面，沪深300、上证50等指数的净利润预测均被下调。

北上资金配置盘净买入幅度放缓，交易盘有所回流，中资继续小幅流出。在行业层面，北上资金共识净买入银行、食品饮料等板块，同时净卖出医药、传媒等板块。两融活跃度下降至近6周低点，两融主要净买入有色、化工等板块，净卖出计算机、汽车等板块。

主动偏股基金仓位有所回落，行业层面，主要加仓银行、石油石化等板块，减仓TMT、机械等板块。以个人持有为主的ETF再度被净申购，市场整体买入共识度回落，在银行、食品饮料等板块相对较高。

投资策略

1.关注市场微观流动性变化，适时调整投资策略以应对可能的转弱情况。

2.关注北上资金和两融资金的动向，分析其净买入和净卖出的板块，以获取市场趋势的信号。

3.在行业选择上，可关注分析师预测中净利润预测上调的行业，以及北上资金和两融资金净买入的板块。

4.结合主动偏股基金仓位调整情况，关注金融地产、传媒、科技等板块的投资机会。

和讯自选股写手

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