【立方债市通】河南一AAA国资2亿元绿色债上市/河南能源10亿元PPN完成发行/机构：城投融资政策或将放松

6月20日，河南能源集团有限公司成功发行10亿元定向债务融资工具（PPN)，系其2023年12月重启发债以来，第三次发行债券。本次发行由中原银行、中泰证券主承，中豫担保提供增信，认购倍数高达31.3倍，刷新河南省管国企债券发行认购倍数记录；债券发行利率3.3%，较2023年底重启发债时利率下降220BP，较上一笔债券利率下降100BP。

河南能源10亿元债券完成发行，认购31.3倍再创新高

6月20日，住房城乡建设部召开收购已建成存量商品房用作保障性住房工作视频会议。会上，住房城乡建设部明确表示，各地要推动县级以上城市有力有序有效开展收购已建成存量商品房用作保障性住房工作。

住房城乡建设部表示，市县根据本地区房地产市场情况，综合考虑保障性住房实际需求、商品房市场库存水平等因素，按照“政府主导、市场化运作”的思路，自主决策、自愿参与。要坚持以需定购，准确摸清需求，细致摸排本地区保障性住房需求底数和已建成存量商品房情况，合理确定可用作保障性住房的商品房房源，提前锁定保障性住房需求。

6月20日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2024年6月20日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.45%，上月为3.45%；5年期以上LPR为3.95％，上月为3.95%。以上LPR在下一次发布LPR之前有效。

中国人民银行6月20日公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，2024年6月20日以利率招标方式开展了200亿元逆回购操作，中标利率为1.8%。因今日有20亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放180亿元。

6月20日，河北省发改委发布《关于进一步激发全省民间投资活力的若干措施》。

其中提到，坚持“因城施策”，统筹研究消化存量房产和优化增量住房政策措施。落实国家取消房贷利率政策下限、下调公积金贷款利率、下调个人房贷首付比例以及3000亿元保障性住房再贷款等政策。加快推进城市房地产融资协调机制落地见效，对符合“白名单”要求的合规房地产项目给予资金支持。

定期向民间资本推介项目，支持民间资本参与地方铁路、公路、港口、码头等基础设施和公共事业领域项目建设。充分发挥吸引民间资本投资项目储备库作用，积极向国家推介优质项目。支持民间资本积极参与中央预算内投资、超长期特别国债、地方政府专项债券等项目相关配套工程建设，进一步扩大民间投资领域。

加大基础设施REITs项目培育、申报工作力度，加强民间投资项目前期辅导，支持更多民间投资项目发行基础设施REITs。

6月20日消息，湖南自然资源厅党组书记、厅长，省自然资源总督察李全胜日前主持召开会议，专题研究融资平台以储备土地等方式新增隐性债务风险防控工作。

李全胜强调要增强防范化解新增政府隐性债务风险的紧迫感责任感，进一步梳理摸清底数，加强分析研判。要加强风险源头管控，建立风险评估预警机制，分级分类监测管控平台公司拿地行为。要加强各部门沟通协作，建立信息共享机制，坚决防控融资平台以储备土地等方式新增隐性债务。

6月20日，中原资产管理有限公司完成发行2024年度第二期私募公司债，规模5亿元，期限3+2年，票面利率2.5%，边际倍数4倍，全场认购倍数达4.78倍。发行利率创公司直接融资利率新低，创全国AMC行业同期限私募公司债利率新低。

 6月20日，河南民航发展投资集团有限公司公告，仅面向专业投资者发行的2亿元绿色债券之一站式在MOX和卢森堡证券交易所（LuxSE）上市申请已提交中华（澳门）金融资产交易股份有限公司（MOX）。该期债券票息3.3％，将于2027年到期，上市日期为6月20日。

6月20日，河南航空港投资集团有限公司2024年度第十一期中期票据完成发行。

本期债券简称“24豫航空港MTN011”，发行规模10亿元，利率2.75％，期限为5年；债券主承销商和簿记管理人为中国民生银行，联席主承销商为交通银行。债券募集资金拟全部用于偿还发行人有息债务。

6月20日，许昌市城投发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券项目获上交所反馈。债券拟发行金额20亿元，承销商/管理人为中德证券、首创证券、民生证券。

6月20日，登封市建设投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券项目获上交所反馈。债券拟发行金额3.5亿元，承销商/管理人天风证券。

6月20日消息，南阳产投集团拟申报发行不超过20亿人民币境外债，期限不超3年，中标固定承销年化费率上限为3‰/年。

本次成交的供应商将负责牵头制定债券发行方案，组织专业人员从事发行工作，为采购人提供与本次发行相关的顾问策划、申报材料报送、方案设计和销售兑付等服务。有意者可在2024年6月30日9时前递交标书。

此外，南阳产投集团还发布选定非公开发行公司债券承销商采购项目竞争性磋商公告。本期公司债拟发行不超过10亿元，期限不超过5年，成交固定承销年化费率上限为1‰/年。标书投递截止时间为2024年6月30日9时。

南阳产投集团拟发行20亿元境外债、10亿元公司债，招标承销商

6月18日，惠誉常青已就河南投资集团有限公司的可持续融资框架出具第二方意见。在该框架下，河南投资集团可发行多种可持续融资工具，具体包括绿色债券、社会责任债券和可持续发展债券以及绿色贷款和社会责任贷款。

惠誉常青对该框架的评估意见是“优秀”，反映出框架的结构具有高度的严谨性和透明度。

6月20日，深交所披露，华泰资管惠沣嘉安1-8期资产支持专项计的项目状态更新为“终止”，拟发行金额20亿元，品种为ABS，发行人为华能贵诚信托有限公司。 

6月20日，深交所披露，浙江建德经开集团有限公司2023年面向专业投资者非公开发行公司债券的项目状态更新为“终止”，拟发行金额20亿元，品种为私募。乌鲁木齐城市轨道集团有限公司2021年面向专业投资者非公开发行碳中和绿色公司债券的项目状态更新为“终止”，拟发行金额10亿元，品种为私募。 

2024年5月底以来，重庆多地陆续公告区内多户企业“不再承担政府融资职能”，公告中表述为“加快推动融资平台公司退出平台名单及市场化转型”引发市场关注。

德邦固收研报指出，退名单的直接目的无疑是新增融资，而对于重点省份平台来说，主体发债不仅受到是否在名单内影响，也受到区域整体影响。

本次重庆多家企业公告“退名单”后，区域债务率指标或随之下降，进而影响区域债券融资。更重要的，“退名单”背后反映的或是2023年中开始的化债以来严控城投融资政策的放松。

后续仍需持续跟踪的点在于，当整个区域城投平台逐步完全“退名单”后，区域融资政策以及相应项目建设是否有边际改变。

对于“名单”进出后续可能的推演德邦固收研报指出：1.部分规划定位较高区域或逐步退平台。2.对于部分债务压力是更优先考虑的地区来说，或逐步“进名单”；3.当下大部分城市更可能面临的情形是，要在化债的前提下推进城市建设，可能会选择整合、新设产业类平台等方式新增融资。

展望后市，如果“退名单”持续推进、城投债供给增加，信用债供需格局改善，那么非名单平台收益率或出现明显回调。