荷兰半导体设备制造商ASML控股公司首席财务官罗杰·达森日前表示，如果美国政府放宽对中国人工智能芯片的出口限制，将对全球芯片需求产生积极推动作用。这一表态恰逢该公司刚刚撤回2026年增长预测，凸显了地缘政治不确定性对半导体产业链的深远影响。

英伟达本周透露，已获得美国政府批准向中国出口此前被限制的AI处理器，其主要竞争对手AMD也随后发布了类似声明。作为全球最先进芯片制造设备的供应商，ASML将直接受益于客户对华销售的增长。

"我们讨论了不确定性，这是其中一种不确定性，"达森在接受记者采访时表示，"如果该禁令被取消，那肯定会被视为对全球芯片需求有利。"这些出口许可证的获批预计将为英伟达和AMD在今年带来数十亿美元的收入增长。

市场分析显示，中国曾是ASML重要市场之一，而近期中美贸易关系的缓和迹象为该公司在中国市场的业务前景带来了潜在利好。英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋在访华期间确认，美国政府已解除H20芯片对华出口禁令并批准相关许可证，产品有望不久后交付。

然而，ASML在发布超预期的第二季度财报后，却做出了一个令市场震惊的决定——撤回此前对2026年的增长预测。该公司首席执行官克里斯托夫·富凯在业绩说明会上警告，在当前众多不确定因素下，公司在2026年可能无法实现此前预期的增长目标。

ASML二季度净利润达到23亿欧元，较去年同期的16亿欧元实现显著增长，订单量达到55亿欧元，超出市场预期。尽管业绩表现强劲，但公司股价在财报发布后出现暴跌，反映了投资者对未来增长前景的担忧。

公司预计2025年全年营收将较上一年增长约15%，毛利率约为52%。基于当前发运计划，下半年营收将高于上半年，其中第四季度表现将尤为关键。

地缘政治成产业发展制约因素

半导体设备制造商面临的挑战不仅来自技术竞争，更多源于复杂的地缘政治环境。特朗普政府的政策推出方式扰乱了市场预期，使得企业难以制定长期的大规模投资计划。

虽然半导体产品目前免征美国关税，但芯片制造设备将面临何种影响仍存在不确定性。巴克莱分析师认为，政策的模糊性正在成为行业发展的主要阻碍因素。

美国此前对华AI芯片实施的限制措施不仅影响中美企业，也波及全球半导体供应链。ASML曾表示，由于美国政策的不确定性，其2025年及2026年的订单前景蒙上阴影。AMD也曾表示，对MI308芯片的出口限制将使公司损失约8亿美元。

尽管面临诸多挑战，半导体产业的长期发展趋势依然向好。人工智能技术的快速发展持续推动对高端芯片的需求，而先进制程技术的演进也为设备制造商创造了新的市场机遇。

对于ASML而言，中国市场政策的潜在松绑无疑是一个积极信号。该公司生产的极紫外光刻机等设备在全球范围内几乎处于垄断地位，一旦贸易限制放松，其在中国市场的业务有望迎来显著增长。

业内分析人士认为，当前的政策调整可能标志着中美在半导体领域合作的新开始。随着全球AI产业的快速发展，技术合作与贸易往来的恢复对于产业链的健康发展具有重要意义。

然而，地缘政治的不确定性仍将是影响半导体产业发展的重要因素。企业需要在技术创新与政策风险之间寻求平衡，同时建立更加多元化和灵活的供应链体系以应对未来可能出现的变化

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ASML：放宽对华AI芯片控制将提振需求