智通财经获悉,即使日本央行将进行自2007年以来首次加息,KKR & Co.也计划继续购买日本的房地产资产。该另类资产管理公司全球房地产主管Ralph Rosenberg表示,日本现在是其公司在亚洲房地产市场的主要关注点,KKR有能力在单个交易上投资2000万美元至10亿美元以上。

日本房地产行业之所以具有吸引力,是因为日本央行将利率维持在最低水平,使投资回报率超过了借贷成本。Rosenberg预计,即使日本央行取消负利率政策,货币环境仍将保持宽松。Rosenberg在东京接受采访时表示,“只要利差保持相当正直且广泛,我认为投资者就会对投资日本房地产市场有很大兴趣。这里的市场非常令人兴奋。”

日本已将负利率维持了8年,以抵御通货紧缩,而其他发达国家则通过收紧政策为物价降温。这种情况最早可能在下周就会改变,因为除了通胀之外,日本工资增长最终也会加快。投资者一直关注此举将如何影响从融资成本到资金流动等方方面面。

Rosenberg指出,KKR可以在日本以1%左右的利率借入资金,如果日本央行在周二结束的会议上加息,他认为这一利率不会大幅上升。他补充说,该公司能够在不考虑债务的情况下,以4% -5%的回报率在日本购买高质量的多户公寓、物流和酒店资产。

Rosenberg称,日本的房地产投机活动并不多,他预计只要通胀得到控制,房地产价格不会过快上涨,市场就会保持吸引力。与此同时,其他一些外国房地产投资者正在从日本撤资——他说,这一举动可能是由其他地方的压力引发的。

Rosenberg表示:“我认为这不是因为他们对基本面失去信心。这可能是为了使这里的流动性具体化,要么保护其他市场的资产,要么重新配置资本。”

Rosenberg称,日本市场的另一个催化剂是,当地企业迫于提升价值的压力,纷纷出售部分业务,包括房地产资产。KKR能够通过其在日本的私募股权部门进行这类交易。

总部位于纽约的KKR去年与香港投资公司Gaw Capital一起收购了东京凯悦酒店(Hyatt Regency Tokyo)。2022年,它从瑞银集团和三菱公司手中收购了一家日本房地产资产管理公司,交易价值2300亿日元(合16亿美元)。KKR在全球范围内管理着约690亿美元的房地产资产,包括股票和债券投资,其中约160亿美元在亚太地区。该公司于2011年开始投资该地区的房地产。

来源:智通财经

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