一则拟购四川华鲲振宇智能科技有限责任公司(以下简称“华鲲振宇”)控制权的消息,让高新发展(000628)成为了算力牛股,曾在二级市场斩获了11连板。然而,筹划逾半年时间,高新发展的并购事项出现变数。4月18日凌晨,高新发展披露公告称,公司拟购华鲲振宇70%股权事项很可能无法按照当前方案继续推进。受该消息影响,高新发展4月18日“一”字跌停。

报跌停价49.9元/股

交易行情显示,4月18日,高新发展以跌停价49.9元/股开盘,公司当日全天封死跌停,截至收盘,公司总市值为175.8亿元,在卖一位置上有近17万手卖单在排队卖出。

消息面上,4月18日凌晨,高新发展披露了一则风险提示性公告,称公司原拟购华鲲振宇70%股权,截至公告披露日,标的公司所处行业受内外部环境影响,市场预期较高,公司未能与部分交易对方就本次交易作价达成一致意见,公司在发行股份购买资产的首次董事会决议公告后6个月内(2024年4月19日前)无法发出召开股东大会通知。公司正在与交易对方就是否终止本次交易进行协商,本次交易预计很可能无法按照当前方案继续推进,是否变更方案或终止交易将根据相关规定于2024年4月19日公告。

据了解,高新发展最初曾在2023年9月27日披露了拟购华鲲振宇控股权的消息,华鲲振宇为算力产业企业,主要提供基于数据中心、人工智能处理器的自主品牌计算、存储等系列产品的设计、研发、生产、销售及服务。而高新发展的主营业务为建筑业和功率半导体。

通过上述并购预期,高新发展也跻身算力概念股,公司复牌后在2023年10月19日—2023年11月2日连续斩获了11个涨停板。另外,在今年算力概念的炒作下,高新发展在2月6日—3月19日也迎来一波暴涨,区间累计涨幅达164.02%。

4月18日凌晨,在风险提示公告中,高新发展也指出,截至公告披露日,公司股票收盘价较本次重大资产重组事项停牌前收盘价已上涨239.5%,由于本次交易预计将无法继续推进,可能导致公司股价下跌。

投融资专家许小恒对北京商报记者表示,上市公司终止投资者预期较高的并购,会在一定程度上打击投资者的情绪,这也会反映到公司股价上。

监管曾七问并购

实际上,高新发展跨界算力一事也曾遭到过监管关注,深交所就标的收入、作价等七大问题向公司下发了重组问询函。

重组预案显示,华鲲振宇2020年6月成立,2021年、2022年、2023年1—9月分别实现营业收入10.86亿元、34.24亿元、39.49亿元,实现的净利润分别为0.11亿元、0.43亿元、0.47亿元(未审数),收入规模变化较大。

深交所曾要求高新发展结合标的公司所处行业发展环境及趋势、行业竞争格局、产品销售(销量、单价、成本)、商业模式、客户结构、盈利模式及毛利率等变化情况,并对比同行业可比公司业绩变动,说明标的公司自成立开始收入规模大幅上升的原因及合理性、报告期内业绩的真实性。

另外,华鲲振宇100%股权预估值不超过30亿元。截至2023年9月30日,标的公司净资产为2.06亿元,按照标的公司100%股权预估值30亿元测算,标的公司评估增值率为1354.05%,对应静态市盈率为69.11,可比公司的静态市盈率32.68,静态市盈率明显高于可比公司。

对此,深交所也曾要求高新发展结合标的资产经营业务特点、市场可比案例、历史估值情况等,说明本次交易预估值的合理性。

对于此次并购,高新发展也曾坦言,积极寻求新的发展机遇和利润增长点,推动业务拓展和多元化发展,增强公司核心竞争力。据高新发展披露的2023年年报显示,公司报告期内营收、净利双增,其中实现归属净利润约为3.66亿元,同比增超八成。

针对相关问题,北京商报记者致电高新发展董秘办公室进行采访,对方工作人员表示,“相关问题以公司公告为准”。

北京商报记者 马换换

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