全球智能短交通领域的领军企业近期公布了其2023年的财务业绩,营收达到102.2亿元,同比增长1.0%,归属于母公司净利润6.0亿元,同比大幅增长32.5%。该公司通过多年的技术积累,已经形成了多元化的产品线,涵盖电动平衡车、电动滑板车、电动两轮车、全地形车、割草机器人、服务机器人等多个品类。

在投资逻辑上,市场分析人士看好该公司自主品牌和新业务收入的高速增长,以及盈利能力进入上行通道的趋势。

【小米分销/To B业务逐步触底】,与此同时,【公司自主品牌业务实现快速增长】。2023年,公司自主品牌实现营收81.9亿元,同比增长31.4%。

分产品来看,两轮车市场在部分省市新国标强制替换期限后推迟,预计将带动2024-2025年行业需求继续增长。公司两轮车定位高端、智能化产品,与龙头企业差异化竞争,增长势头良好。全地形车在2023年第三季度新进美国市场,预计将在2024年推出全新混动旗舰SSV以及UTV,产品力优势突出,预计收入将实现快速增长与盈利。

割草机器人领域,公司预计在2024年初推出更具性价比的二代产品,随着产品力提升和新市场铺设,收入有望实现翻倍增长以及扭亏。商用机器人业务仍在发展初期,但预计未来收入将持续增长。公司与英伟达合作开发销售自主移动机器人,有望提升公司估值。

作为公司基本盘业务的零售滑板车和平衡车,在强产品竞争力和Segway品牌力的加持下,预计零售业务未来将保持稳健增长。

盈利预测方面,预计公司2024-2026年收入分别为132.6/159.7/190.1亿元,同比分别增长29.7%/20.4%/19.0%;归母净利润分别为7.3/10.0/13.2亿元,同比分别增长21.4%/38.2%/31.9%。

基于公司多元业务开拓下的成长性,以及业绩快速释放,市场分析人士给予公司24年1.05xPEG,目标价32.70元,并给予“买入”评级。

风险提示方面,需注意行业竞争加剧、推新不及预期、人民币汇率波动以及大股东减持风险等因素。

友情提示

本站部分转载文章,皆来自互联网,仅供参考及分享,并不用于任何商业用途;版权归原作者所有,如涉及作品内容、版权和其他问题,请与本网联系,我们将在第一时间删除内容!

联系邮箱:1042463605@qq.com