今年3月以来,商品期货市场趋势性行情增多,市场波动性加大,私募基金旗下的期货及衍生品策略表现出色,成功实现扭亏为盈。

私募排排网数据显示,截至3月底,660家有业绩记录的私募基金管理公司旗下的期货及衍生品策略延续了2月份的反弹趋势,3月平均收益率达到2.55%。

在2月和3月良好表现推动下,期货及衍生品策略本年度累计收益实现由负转正,一季度平均收益率为1.79%。在这660家私募中,有392家实现了正收益,占比高达59.39%。

从策略角度来看,主观+量化私募表现最好,232家主观+量化私募旗下期货及衍生品策略3月收益均值为3.69%,领先于主观和量化私募;量化策略紧随其后,237家量化私募3月收益均值为2.32%。拉长时间来看,一季度上述三大策略表现却迥然不同。主观+量化私募一季度收益均值为2.35%,落后于量化私募(2.37%)。

尽管许多商品走出趋势性行情,但市场的波动也为主观投资带来了不容忽视的挑战。私募排排网数据显示,191家采用主观策略的私募在3月的平均收益率为1.46%,一季度的平均收益率仅为0.39%,无论是3月还是一季度的表现,都明显落后于量化及主观+量化私募。

从规模角度来看,一季度10-20亿规模私募期货及衍生品策略收益领先。

具体来看,根据私募排排网的数据,有业绩记录的55家10-20亿规模私募旗下期货及衍生品策略在一季度的平均收益率达到了2.40%,其中38家实现了正收益,占比高达69.09%。

0-5亿、5-10亿和100亿以上规模的私募基金管理公司旗下期货及衍生品策略在一季度的表现相当接近,其一季度收益均值分别为1.92%、1.69%和1.46%。

相比之下,50-100亿规模的私募基金管理公司在一季度颇受挑战。尽管在2月和3月的业绩表现较好,但1月份的不佳表现拖累了整个季度的表现,导致一季度旗下期货及衍生品策略的收益为负。

20-50亿规模的私募基金管理公司在一季度的表现也稍显不足,一季度收益仅为0.34%,虽然这一成绩强于50-100亿规模的私募,但与其他规模的私募相比明显落后。

对于接下来的行情,上海量魁资产管理有限公司总经理金枫杰指出,目前市场处于熊市和牛市之间的混沌期,如果市场增量资金持续涌入,加上国内政策稳增长、调结构和防风险等多目标平稳发力,市场有望真正开启震荡向上的周期。

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