4月1日，中国太保获天风证券买入评级，近一个月中国太保获得7份研报关注。
研报预计2023年公司实现归母净利润272.6亿元，同比-27.1%；投资收益大幅下滑是拖累公司23年全年业绩的主因，公司23年实现净投资收益/总投资收益分别为777/522亿元，同比+2.3%/-28.3%；2023年公司净投资/总投资/综合投资收益率分别为4.0%/2.6%/2.7%，较2022年同期分别-30bp/-150bp/+40bp。研报认为，23年公司负债端实现正增长，银保渠道的高质量发展贡献主要动能；年内调整EV和NBV经济假设提升报表可读性和EV可信度。展望24年，居民当前风险偏好仍较低，负债端需求依然旺盛，期待公司继续推进“长航”转型背景下，获得领先同业的负债端表现，看好公司未来估值修复空间。目前公司2023PEV仅0.39x，处于估值相对低位，看好公司未来进一步夯实渠道端转型领先优势带来的估值修复空间。
风险提示：行业政策大幅调整；权益市场大幅波动；保单销售不如预期。
本文源自金融界
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